Платежеспособность предприятия (организации) -это способность субъекта экономической деятельности полностью и срок погашать свою кредиторскую задолженность. Платежеспособность является одним из ключевых признаков нормального (устойчивого) финансового положений предприятия.
Платежеспособность предприятия складывается из двух факторов:
1. Наличие активов (имущества и денежных средства), достаточных для погашения всех имеющих у организации обязательств.
2. Степень ликвидности имеющих активов достаточная для того, чтобы при необходимости реализовать их, привести в деньги в сумме достаточной для погашения обязательств.
При анализе первого изучают наличие у организации чистых активов (собственного капитала). Если у организации отрицательные , т.е. отсутствует собственный капитал, то она в принципе не может расплатиться по всем своим обязательствам ввиду превышения суммы обязательства суммой на всех имеющих активов. Такая организация может быть платежеспособной в короткой перспективе, рассчитывать по текущим долгам, но в долгосрочной перспективе велика вероятность банкротства.
Более жестким показателем платежеспособности организации, чем наличие собственного капитала, является коэффициент обеспеченности собственными средствами, утвержденный Федеральным управление по делам о несостоятельности (банкротстве) (распоряжение N 31-р от 12.08.1994). Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается по формуле
(Собственный капитал - Внеоборотные активы) / Оборотные активы
и должен равняться не менее 0,1 (что часто недостижимо в российских и не только условиях).
Если у организации положительные чистые активы, это еще не говорит о ее хорошей платежеспособности. Необходимо проанализировать второй из указанных выше факторов - ликвидность активов. Может сложиться ситуация, когда существует несоответствие между ликвидностью активов и предстоящим срокам погашения обязательства. Например, у предприятия, с одной стороны, большая доля внеоборотных активов, которые сложнее реализовать (низколиквидные активы), с другой - большая доля краткосрочных обязательства. При таком раскладе может наступить момент, когда у организации не хватит средств для погашения текущих обязательства.
Платежеспособность предприятия с позиции ликвидности активов анализируется посредством специальных финансовых коэффициентов - коэффициентов ликвидности:
- коэффициент текущей ликвидности
- коэффициент быстрой ликвидности
- коэффициент абсолютной ликвидности
Все три коэффициент рассчитывают по балансу предприятия по одному принципу - отношение оборотных активов разной степени ликвидности к текущим обязательствам. При этом коэффициент текущей ликвидности рассчитывается исходя из всех оборотных активов; быстрой ликвидности - используя ликвидные оборотные активы; абсолютной ликвидности - используя только высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые активы). См. , их формулы и нормальные значения).
Также на практике можно встретить коэффициент общей платежеспособности. Коэффициент общей платежеспособности А.Д. Шеремет предлагает рассчитывать последующей формуле: все активы предприятия (кроме задолженности учредителей) делить на обязательства предприятия (долгосрочные и краткосрочные).
Предприятие, коэффициенты ликвидности которого укладываются в принятые нормативы, можно считать платежеспособным.
Для предприятий с неудовлетворительными коэффициентами ликвидности и обеспеченности собственными средствами рассчитывают , утвержденный указанным выше Распоряжением N 31-р от 12.08.1994.
Прежде чем вступать в экономические взаимоотношения с организацией, необходимо объективно оценить степень рисков от такого сотрудничества. Существует множество вариантов проведения подобного анализа. С этой же целью рассчитывается и коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам.
Основные понятия
Существование большинства организаций и ИП направлено на извлечение прибыли. А значит без взаимодействия с контрагентами не обойтись. Но при большом выборе существующих фирм очень сложно оценить степень платежеспособности стороны взаимодействия. А для заключения сделок этот показатель очень важен.
Рассчитывать денежные потоки следует для того, чтобы иметь возможность составить прогноз относительно дальнейшего бизнеса. Самым действенным способом на сегодня в этом вопросе является расчет коэффициента общей платежеспособности.
Если рассматривать определение, то платежеспособностью принято именовать возможность юридического или физического лица в полной мере погашать все финансовые задолженности перед контрагентами.
В отличие от кредитоспособности и ликвидности платежеспособность при расчете возможности учитывает все имеющиеся активы.
Выделяются следующие виды платежеспособности:
- Долгосрочная. Этот показатель свидетельствует о потенциальной возможности лица совершить оплату по сделке через существенный промежуток времени (не менее года).
- Краткосрочная. Таким видом обозначают возможность ответить по денежным обязательствам в течение ближайшего года.
При расчете долгосрочной платежеспособности должны быть учтены следующие показатели:
- Каким чистым капиталом владеет фирма.
- Как придерживается графика оплаты по долгам.
- В каком соотношении в фирме существует заемный и собственный капитал.
- Порядок покрытия процентов.
Формирование некоторых обязательств зависит от степени платежеспособности
При расчете краткосрочной платежеспособности необходимо оценивать соотношение имеющихся текущих активов и размер кредиторской задолженности.
Общую платежеспособность необходимо проверять регулярно. Лучше делать это раз в месяц или хотя бы раз в 3 мес. Осуществлять ее можно на основе бухгалтерской отчетности.
Какие существуют разновидности коэффициентов
Общий уровень платежеспособности по имеющимся текущим обязательствам оценивается по стандартным коэффициентам. Для предприятий – должников разработан существенный перечень всевозможных коэффициентов, которые показывают их финансовое состояние:
- Уровень абсолютной ликвидности.
- Нормы текущей ликвидности.
- Рентабельность внутренних активов.
В этот список входит и значение, которое получается при вычислении, насколько платежеспособным может быть данное предприятие. Чтобы произвести расчет этого показателя, также используются свои коэффициенты:
- Текущие. Материальные ценности компании, которые можно быстро реализовать. Этот показатель также имеет свое деление:
- Ликвидные. Это финансы, которые имеются в кассе предприятия на текущий момент, а также банковские счета.
- Быстрореализуемые. К таковым относят депозиты предприятия и дебиторскую задолженность.
- Медленно реализуемые. В качестве данных показателей используют готовую продукцию предприятия, сырье и материалы, используемые для производства.
- Постоянные. К таковым относят материальные ценности, которыми владеет предприятие, если их потенциальная продажа может существенно растянуться во времени. К примеру, здания, земельные участки и пр.
Для проведения расчета могут применяться различные коэффициенты
Для чего нужно определять коэффициент
Вычислять КПТ приходится в первую очередь тем организациям, чья деятельность связана с предоставлением кредитов. Чаще всего это – банки. Прежде чем предоставлять заем, финансовая структура должна получить подтверждение того, что должник сумеет по нему рассчитаться.
Степень платежеспособности по текущим обязательствам, рассчитываемая по формуле, нужна и потенциальным партнерам организации. Делается это на случай предоставления отсрочки по платежам или для оформления коммерческого кредита.
Формула расчета
Определяя размер коэффициентов платежеспособности, следует учитывать ряд правил. А именно – не все компании обладают равными возможностями при обращении собственных активов в реальные денежные средства (это, так называемые, различия в степени ликвидности). К активам предприятия относятся:
- Внутренний баланс данной структуры.
- Ценные бумаги, приобретенные предприятием (при условии, что они имеют краткий срок действия).
Кроме того, активы организации следует подразделять и по виду ликвидности:
- Банковские вклады.
- Дебиторская задолженность.
- Материальное имущество предприятия.
Чтобы произвести расчет, следует проанализировать баланс организации и сравнить имеющиеся активы с пассивами.
Сама формула для расчета платежеспособности выглядит так:
Капитал данного предприятия + долгосрочные финансовые обязательства + пассивы, которые относятся к краткосрочным.
В качестве действенной для расчета применяется еще одна формула:
Коэффициент платежеспособности = активы предприятия / на сумму краткосрочной и долгосрочной задолженности.
При расчетах учитываются активы
Как оценить полученный результат
Но произвести расчет – это еще не все. Главное – сделать правильный вывод из полученных результатов. Искомый показатель должен продемонстрировать, насколько долги предприятия могут быть обеспечены его активами.
Хорошим нормативным значением считается показатель 2. Это значит, что материальное имущество и денежные активы предприятия полностью покрывают его долги. И выплата их не повлечет за собой приостановку производственного процесса.
Вполне приемлемым считается, если достигнут норматив с показателем 1 и больше. Это означает, что основная часть долгов покрывается активами, но риски существуют. Например, если для погашения задолженности организации придется распродавать часть имущества, то это может приостановить производство.
Если же полученный показатель будет менее 1, то этот факт говорит о низкой платежеспособности предприятия, т. е. имущество его не перекрывает имеющиеся долги. Следует учитывать, что получаемые значения необходимо прослеживать в динамике.
Если показатель день ото дня уменьшается, то этот факт свидетельствует о негативной тенденции. Чаще всего он свидетельствует, что задолженности организации увеличиваются, а прироста активов не наблюдается, т. е. существует прямой риск снижения платежеспособности.
Узнать об обеспечении обязательств можно из видео:
Внимание! В связи с последними изменениями в законодательстве, юридическая информация в данной статьей могла устареть!
Наш юрист может бесплатно Вас проконсультировать - напишите вопрос в форме ниже:
Бесплатная консультация с юристом
Заказать обратный звонок
Платежеспособность характеризует способность предприятия погашать свои платежные обязательства за счет активов. Различают текущую и общую платежеспособность. Текущая платежеспособность - это способность предприятия погашать свои платежные обязательства за счет оборотных активов, а общая - за счет оборотных и внеоборотных активов. Достаточно часто используется такое выражение, как «текущая ликвидность предприятия». Ликвидность предприятия характеризуется наличием оборотных активов в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств.
Основным признаком ликвидности предприятия является:
Оборотные активы > Краткосрочные обязательства.
Понятия «платежеспособность» и «ликвидность» очень близки. От степени ликвидности активов зависит платежеспособность предприятия. Предположим, что у предприятия в стоимостном выражении оборотных активов больше, чем краткосрочных обязательств, а значит, предприятие можно считать платежеспособным. Но это только теоретически, так как в составе оборотных активов больший удельный вес могут занимать медленно реализуемые активы, срок превращения которых в деньги не совпадает со сроком погашения краткосрочных обязательств.
Для оценки платежеспособности предприятия используются показатели:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности.
2. Коэффициент быстрой ликвидности.
3. Коэффициент текущей ликвидности.
4. Коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей.
5. Коэффициент общей платежеспособности.
Коэффициент абсолютной ликвидности (К а.л. ) показывает, какая часть краткосрочных обязательств (КО ) может быть погашена наиболее ликвидными оборотными активами - денежными средствами (ДС ) и краткосрочными финансовыми вложениями (КФВ ).
Рассчитывается по формуле:
Или 
.
Коэффициент быстрой ликвидности (К б.л. ) показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может покрыть за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и при условии полного погашения краткосрочной дебиторской задолженности (КДЗ ).
Рассчитывается по формуле:
или 
.
Рекомендуемое значение ≥ 0,7-1,0. Это означает, что 70-100% краткосрочных обязательств должно покрываться за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и при условии полного погашения краткосрочной дебиторской задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности (К т.л. ) показывает, в какой степени предприятие может покрыть краткосрочные обязательства за счет всех оборотных активов (ОА ). При расчете данного коэффициента учитываются денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, вся дебиторская задолженность, налог на добавленную стоимость, запасы, прочие оборотные активы, т.е. все оборотные активы.
Рассчитывается по формуле:
Или 
.
Рекомендуемое значение ≥ 2 (оптимально ≥ 2-2,5). Это означает, что оборотные активы должны в 2-2,5 раза превышать краткосрочные обязательства предприятия. В учебниках и учебных пособиях по финансовому анализу встречается и другое рекомендуемое значение данного показателя - от 1,0 до 3,0. Действительно, значение данного показателя зависит от отраслевых особенностей предприятия.
Так, для торговли, где более высокая оборачиваемость оборотных активов, значение коэффициента текущей ликвидности может меняться в пределах от 1 до 1,5, а для промышленного производства, строительства - от 1,5 до 2. Нижняя граница данного показателя не может быть меньше единицы. Оборотных активов должно быть, по крайней мере, достаточно, чтобы погасить все краткосрочные обязательства.
В соответствии с методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, если коэффициент текущей ликвидности менее двух.
Коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей (К л.т.м.ц. ) показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить за счет реализации запасов (З ). При расчете данного коэффициента учитываются запасы, за исключением расходов будущих периодов (РБП ).
Рассчитывается по формуле:
или 
.
Значение данного коэффициента будет зависеть от отраслевой принадлежности предприятия. Чаще встречается ограничение - 0,5 - 0,7.
Коэффициент общей платежеспособности (К о.п. ) характеризует способность предприятия покрыть все свои обязательства, как краткосрочные (КО ), так и долгосрочные (ДО ), за счет всех активов (ИА ).
Рассчитывается по формуле:
или 
.
Рассчитаем и проанализируем изменение показателей платежеспособности предприятия на примере данных табл. 3.1 (табл. 3.10).
Таблица 3.10
Анализ показателей платежеспособности
Как показал расчет коэффициентов (табл. 3.10, рис. 3.20-3.23), платежеспособность предприятия на конец года улучшилась практически по всем показателям.
Исключение составляет коэффициент абсолютной ликвидности, который снизился с 0,1 до 0,09 и не достигает рекомендуемого значения. Коэффициент быстрой ликвидности увеличился и на конец года составил 0,83, что выше рекомендуемого значения. Коэффициент текущей платежеспособности возрос на 14,73%, но при этом его значение не превысило 2. Если руководствоваться , то можно утверждать, что предприятие по-прежнему остается неплатежеспособным, а структура баланса неудовлетворительной. Однако нижняя граница данного показателя выдерживается (1,69 > 1,0), а это означает, что оборотные активы в 1,69 раза превышают его краткосрочные обязательства.
Более того, для предприятий промышленности и строительства допускается значение коэффициента текущей платежеспособности ≥ 1,5. В целом по состоянию на конец года предприятие можно признать платежеспособным, но не абсолютно. Повышение платежеспособности предприятия связано с увеличением объемов реализации продукции, улучшением структуры оборотных средств, ростом оборотных активов - 109,02% (табл. 3.2), снижением краткосрочных обязательств (темп роста - 95,02%) и увеличением собственного капитала. (табл. 3.8).
На конец анализируемого периода коэффициент общей платежеспособности достигает рекомендуемого значения (≥ 2). Это означает, что имущество предприятия (актив баланса) в два раза превышает его обязательства.
Следует отметить, что причинами снижения платежеспособности могут быть: снижение объемов производства и реализации продукции, работ; рост себестоимости продукции и снижение прибыли; недостаток собственных источников средств финансирования деятельности предприятия и значительно увеличение обязательств; отвлечение средств в дебиторскую задолженность; накопление сверхнормативных запасов; неплатежеспособность покупателей продукции предприятия.
Рис. 3.20. Динамика коэффициента абсолютной ликвидности
Рис. 3.21. Динамика коэффициента быстрой ликвидности
Рис. 3.22. Динамика коэффициента текущей ликвидности
Рис. 3.23. Динамика коэффициента общей платежеспособности
Согласно методическим положениям по оценке неудовлетворительной структуры баланса, если коэффициент текущей ликвидности менее 2, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности:
.
Если данный коэффициент ≥ 1,0, то предприятие в ближайшее время (6 месяцев) восстановит свою платежеспособность. Так как в нашем случае коэффициент текущей ликвидности на конец года составил 1,69, то рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности
.
Коэффициент восстановления платежеспособности < 1, и, следовательно, у предприятия в течение 6 месяцев нет возможности восстановить платежеспособность.
Можно предположить, что если тенденция изменения показателей платежеспособности сохранится на следующий год, то предприятие сможет восстановить свою платежеспособность полностью
.
Если коэффициент текущей ликвидности больше 2, предприятие признается платежеспособным и в таком случае рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности
.
Если данный коэффициент ≥ 1, то предприятие в ближайшие три месяца не утратит свою платежеспособность.
Под платежеспособностью понимается возможность покрытия предприятием своих обязательств перед любыми контрагентами.
И чем выше этот показатель, тем более компания устойчива финансово и независима от внешних источников пополнения средств.
Но данный показатель нужно постоянно контролировать.
Платежеспособность предприятия. Что это?
Платежеспособность – это возможность фирмы погашать долги перед бюджетом, поставщиками, сотрудниками и иными контрагентами.
Самый лучший вариант
– это наличие того объема денег, который полностью покроет текущие долги, оставив значительную сумму для вложения в материалы, сырье и иное. А самый устойчивый для финансового положения компании вариант – это наличие именно собственных средств, а не заемных.
Оптимальной считается и та платежеспособность, которая может быть обеспечена ликвидными активами, т.е. тем имуществом, которое можно в короткие сроки превратить в денежные средства – в самый ликвидный актив. К такому имуществу относят ценные бумаги, со сроком гашения до 12 месяцев, депозиты.
Медленно реализуемыми, но ликвидными , считаются также , возмещаемый из бюджета; незавершенное производство, товары, продукция, материально-сырьевые запасы. А такие объекты, как здания, земельные участки, оборудование, транспортные средства и иные основные фонды, признаются трудно реализуемыми. Хотя при определенных обстоятельствах указанные объекты могут выступить в качестве залога под получение кредитов. Т.е. фактически стать деньгами.
О том, что такое ликвидность и платежеспособность компании, рассказано в следующем видеоуроке:
Основные показатели характеристики платежной способности
В анализе платежной способности участвуют несколько коэффициентов, которые рассмотрим ниже.
Если Вы еще не зарегистрировали организацию, то проще всего
это сделать с помощью онлайн сервисов, которые помогут бесплатно сформировать все необходимые документы:
Если у Вас уже есть организация, и Вы думаете над тем, как облегчить и автоматизировать бухгалтерский учет и отчетность, то на помощь приходят следующие онлайн-сервисы, которые полностью заменят бухгалтера на Вашем предприятии и сэкономят много денег и времени. Вся отчетность формируется автоматически, подписывается электронной подписью и отправляется автоматически онлайн.
Он идеально подходит для ИП или ООО на УСН , ЕНВД , ПСН , ТС , ОСНО.
Все происходит в несколько кликов, без очередей и стрессов. Попробуйте и Вы удивитесь
, как это стало просто!
Коэффициент текущей платежной способности (ликвидности) или покрытия долгов (КТП)
С его помощью определяют размер доли краткосрочных долгов компании, которая покрывается оборотными активами:
КТП = (Оборотные средства – Расходы предстоящих периодов) : (Обязательства краткосрочные – Доходы будущих периодов – Резервы будущих расходов).
Превышение оборотных средств над текущими задолженностями дает кредиторам уверенность, что долги перед ними будут погашены и вовремя. Оптимальным считается превышение в 2 раза. Но, чем больше этот показатель, тем устойчивее положение компании.
Расчет по балансу этого показателя будет выглядеть так:
КТП = (с.1250 + с.1240 + с.1230 + с.1260 + с.1210 + с.1220 + с.1170) / (с.1510 + с.1520 + с.1550)
Все номера строк (с.) в данной формуле и последующих формулах взяты из формы №1 (). Кстати, очень часто для расчета этого коэффициента рекомендуется из строки 1230 баланса «Дебиторская задолженность» исключать долги, которые ожидаются к уплате не раньше, чем истечет год, и даже более этого срока.
Общей платежной способности (КОП)
Отражает способность фирмы покрывать за счет всех имеющихся у нее средств не только текущие свои обязательства, но и долгосрочные – со сроком гашения более года.
В расчете участвуют все виды кредиторских задолженностей и все активы – ликвидные и труднореализуемые:
КОП = Итог актива по балансу / (Долгосрочные + Краткосрочные обязательства)
Для расчета по балансу формула коэффициента будет выглядеть таким образом:
КОП = стр.1600 / (с. 1400 + с. 1500)
Утраты платежеспособности (КУП)
КДП = (Долгосрочные займы и кредиты) : Собственный капитал
В состав собственного капитала включаются добавочный и резервный капиталы, уставный фонд (или ); прибыль, не распределенная между собственниками (счет 84 бухгалтерского учета) и средства, поступившие в рамках целевого финансирования:
КДП = с.1410: (с.1310 + с.1350 + с.1360 + с.1370)
Этот коэффициент отражает не просто соотношение собственных капиталов и заёмных средств, а уровень платежеспособности по долгосрочным обязательствам. И чем ниже значение данного соотношения, тем независимее от заёмных средств предприятие.
Собственной платежеспособности (КСП)
Рассчитав этот показатель, предприятие получает возможность узнать , остаются ли у него после покрытия долгов финансовые ресурсы для последующего вложения их в деятельность:
КСП = Чистый капитал оборотный: Оборотные активы
Чистый капитал оборотный = Оборотные средства – Текущие обязательства = с.1200 – (с.1510 + стр.1520 + с. 1550).
Чем выше данный показатель, тем стабильнее положение компании . Что касается его нормативного значения, то оно индивидуально для каждой отрасли. Более того, считается, что объем самого чистого оборотного капитала в оборотных активах должен быть не менее половины.
Анализ показателей, отражающих ликвидность и платежеспособность
Анализ данных показателей проводится на основе баланса. Для этой цели все показатели исчисляются и на начало периода, и на конец, чтобы была возможность изучить их динамику
в течение года. Кроме того, расчеты производятся минимум за 3 года для установления тенденции к снижению или повышению уровня финансовой независимости компании.
Важным при анализе является установление причины отклонения показателей от их значений за предыдущие годы. В этом случае серьезным помощником является изучение изменений, какие происходят в балансе постатейно, – необходимо изучить динамику показателей, участвующих в расчетах коэффициентов. Именно это позволит определить, за счет чего произошло улучшение или ухудшение платежеспособности компании.
О порядке расчета и анализа платежеспособности и ликвидности рассказано в данной видео лекции:
