Подходы к оценке объектов интеллектуальной собственности. Оценка стоимости интеллектуальной собственности Подходы к оценке объектов интеллектуальной собственности

Оценка интеллектуальной собственности (далее – ИС) – это процесс определения стоимости объема прав на конкретные результаты интеллектуальной деятельности, владение которыми обеспечивает их владельцу определенную выгоду. Согласно п. 3 Федерального стандарта оценки «Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки (ФСО № 1)», утвержденного приказом Минэкономразвития России от 20 июля 2007 г. № 256, «к объектам оценки относятся объекты гражданских прав, в отношении которых законодательством Российской Федерации установлена возможность их участия в гражданском обороте». В ст. 5 Федерального закона «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» приведен полный перечень объектов оценки. Исходя из положений этого закона, товары, содержащие объекты интеллектуальной собственности(далее – ОИС), могут рассматриваться в качестве объектов оценки по следующим причинам:

Они представляют собой отдельный материальный объект либо совокупность вещей, составляющих имущество лица, осуществляющего внешнеэкономическую деятельность;

Становление и развитие рынка ОИС предполагает расширение круга коммерческих операций с ними. В целом в зависимости от вида коммерческой операции с ОИС определяют следующие цели его оценки:

Изменение формы и субъекта собственности;

Увеличение прибыли от использования ОИС;

Сбор информации о стоимости ОИС для ее учета и/или анализа;

Учет стоимости ОИС в уставном капитале;

Решение организационно-правовых вопросов, связанных с ОИС.

Приведенные цели оценки ОИС отражают видение эффективного использования ОИС в хозяйственном обороте со стороны правообладателя.

Существует практика подразделения всех видов стоимости на две группы:

1) стоимость в обмене, предполагающая способность объекта оценки обмениваться на деньги или другие товары в зависимости от конкретных условий и экономических факторов и носящая объективный характер (например, рыночная, ликвидационная);

2) стоимость в использовании, связанная с полезностью объекта оценки для конкретного субъекта хозяйствования и носящая субъективный характер (например, инвестиционная).

Согласно положениям ст. 3 и 7 Федерального закона «Об оценочной деятельности в Российской Федерации», а также исходя из мнений авторов работ по оценке собственности, основным видом стоимости считается рыночная стоимость . Рыночная стоимость объекта оценки – наиболее вероятная цена, по которой данный объект оценки может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства.

Поскольку ОИС во многих случаях уникальны и найти аналоги для сравнения стоимостей затруднительно, то заслуживают внимания такие виды стоимости, как стоимость замещения и стоимость воспроизводства объекта оценки.

Стоимость замещения объекта оценки – сумма затрат на создание объекта, аналогичного объекту оценки, в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, с учетом износа объекта оценки. Стоимость воспроизводства объекта оценки – сумма затрат в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, на создание объекта, идентичного объекту оценки, с применением идентичных материалов и технологий, с учетом износа объекта оценки.

В мировой практике совокупность подходов и методов оценки ОИС основывается на системе принципов, включающей четыре их группы, отличающихся ракурсом воззрения на стоимость ОИС.

Принципы, основанные на представлениях будущего собственника (покупателя) :

- замещение – принцип, отражающий то, что разумный покупатель не заплатит за ОИС больше, чем стоит аналогичный по полезности или доходности объект данного сегмента рынка;

- ожидание – предположение покупателя о текущей стоимости будущих доходов или других благ, обусловленных владением ОИС;

- полезность , т.е. способность ОИС удовлетворять потребности покупателя.

Принципы, связанные с использованием ОИС :

- вклад – сумма, на которую изменится стоимость оцениваемого имущества при наличии или отсутствии ОИС;

- возрастающие и уменьшающиеся доходы – принцип, означающий, что по мере улучшения ОИС его стоимость увеличивается до тех пор, пока прирост затрат в точке «максимального улучшения» не начнет превышать стоимость ОИС;

- сбалансированность – оптимальное соотношение различного вида улучшений ОИС;

- экономический размер – оптимальный размер ОИС в зависимости от его функционального назначения;

- экономическое разделение – это разделение или соединение имущественных прав на ОИС для достижения его максимальной стоимости;

- остаточная продуктивность – остаток дохода, отнесенный к земле после оплаты затрат на другие факторы производства.

Принципы, обусловленные особенностями конкретного сегмента рынка :

- «соответствие» – принцип, подразумевающий, что стоимость ОИС тем выше, чем больше данный ОИС по своим свойствам и характеристикам соответствует направлению или сфере его применения;

Смысл принципа «предложение и спрос» : стоимость ОИС определяется соотношением спроса и предложения, а в точке их равенства стоимость будет отражать себестоимость ОИС;

- конкуренция означает, что на стоимость ОИС влияет постоянное соперничество участников рынка, стремящихся к максимизации своих прибылей;

- изменение внешней среды подразумевает, что при оценке ОИС следует учитывать экономические, социальные, политические, юридические и другие условия;

- зависимость – обоюдное влияние ОИС на стоимость имущества и имущества на стоимость ОИС.

Принципы, основанные на представлениях владельца ОИС (продавца), или принципы лучшего и наиболее эффективного использования :

- юридическая разрешенность , т.е. соблюдение законодательных актов, регулирующих защиту и изменение прав собственности на ОИС;

- физическая осуществимость , т.е. свойства и характеристики, присущие ОИС, должны соответствовать технико-технологическому уровню производства, что позволит реализовать его в функционирующий объект;

- максимальная продуктивность , т.е. обеспечение владельцу ОИС максимально возможной стоимости или доходности с учетом сроков сохранения прав на использование ОИС ее владельцем;

- финансовая обоснованность – окупаемость инвестируемого капитала.

Среди используемых в мировой практике оценки ОИС принципов для целей таможенной оценки и защиты товаров, содержащих ОИС, возможно выделить следующие:

- «замещение» – принцип, который, с одной стороны, отражает представление разумного покупателя о стоимости приобретаемого товара, а с другой стороны, позволил бы таможенным органам производить таможенную оценку на основе стоимостей товаров-аналогов;

Принцип «вклад», который мог бы способствовать определению доначислений или вычетов стоимости ОИС, содержащихся в товарах, перемещаемых через таможенную границу Российской Федерации;

Принцип «изменение внешней среды» означает, что изменение различных условий и факторов на мировом уровне обязательно должно приниматься во внимание таможенными органами Российской Федерации при таможенной оценке и защите товаров, содержащих ОИС;

Принцип «зависимость», который может способствовать объективной таможенной оценке товаров, содержащих ОИС;

Принцип «юридическая разрешенность» не только напрямую связан с защитой прав на ОИС, но и позволил бы таможенным органам Российской Федерации корректно провести таможенную оценку товара, содержащего ОИС, в зависимости от объема передаваемых с товаром прав.

В ФСО № 1 определены три подхода к оценке: затратный, сравнительный и доходный.

Затратный подход – это, как известно, совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на определении затрат, необходимых для воспроизводства либо замещения объекта оценки с учетом износа и устаревания. Данные о затратах, необходимых для воспроизводства либо замещения объекта оценки, можно получить из документальных источников (смет) или по калькуляциям специалиста-сметчика, либо экспертным методом.

Преимуществами данного подхода являются применимость к ОИС любого типа и относительная простота получения исходных данных для расчета стоимости ОИС. К недостаткам затратного подхода относят применение значительного количества экспертных оценок, проблему учета неравнозначности денег во времени, проблему учета неравно-великости творческих способностей создателей ОИС, проблему учета различий в уровне их заработной платы.

Сравнительный подход – совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на сравнении объекта оценки с объектами – аналогами объекта оценки, в отношении которых имеется информация о ценах. Преимуществом данного подхода является минимальная погрешность расчета стоимости ОИС при наличии достаточного объема информации по продажам ОИС-аналогов. Недостаток же состоит в том, что этот подход применим в основном для массовых типов ОИС, по которым имеется обширная рыночная статистика. Реализация сравнительного подхода осуществима при наличии сопоставимых по качеству с оцениваемым объектом ОИС-аналогов (необходимы данные о характеристиках), достоверной информации об условиях их купли-продажи, а также аналитических данных о степени влияния отличительных особенностей и характеристик сравниваемых объектов на их стоимость. Важный момент: продажа ОИС-аналогов не должна слишком далеко по времени отстоять от момента оценки.

Доходный подход – совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на определении ожидаемых доходов от использования объекта оценки. Преимуществом данного подхода является возможность его применения к любым типам ОИС, приносящим доход. Недостатком доходного подхода считается использование прогнозных данных и данных, полученных экспертным методом.

В практике оценки ОИС все три подхода соизмеримы между собой по частоте употребления. Однако специалистами по оценке собственности даются рекомендации по предпочтительности каждого из трех подходов к различным видам ОИС с градацией этих подходов на основной, второстепенный и неэффективный. Основной подход обеспечивает наиболее точную оценку ОИС. Второстепенный подход может работать хорошо, но имеет существенные недостатки, поэтому используется для сравнения и подтверждения оценки, произведенной по основному подходу. Неэффективный подход предполагает получение наименее точного значения стоимости ОИС.

Каждый из трех подходов включает в себя некую совокупность методов определения стоимости ОИС. Метод оценки – последовательность процедур, позволяющая на основе существенной для данного метода информации определить стоимость объекта оценки в рамках одного из подходов к оценке.

В целях систематизации подходов и методов к оценке ИС может быть рассмотрена схема, представленная на рис. 2.

Рис. 2. Систематизация подходов и методов оценки интеллектуальной собственности

Оценка стоимости ОИС – комплекс мероприятий юридического, экономического, организационно – технического и иного характера, направленных на установление ценности объекта оценки как товара.

Цель оценки и дальнейшее ее использование должны быть четко сформулированы, так как от этого зависит стандарт оценки, объем и структура необходимой для оценки информации, возможные рекомендации оценщика.

Целями, для которых требуется оценка, могут быть:

§ предстоящая сделка по продаже или покупке оцениваемой собственности.

§ раздел имущества между владельцами предприятия.

§ выделение из крупного предприятия небольшой жизнеспособной фирмы.

§ планируемое поглощение одного предприятия другим.

§ реорганизация фирмы.

§ ликвидация предприятия.

§ налогообложение.

Базой для оценки может служить:

1. Стоимость в обмене (exchange value), которая предполагает вероятную цену продажи при условии, что условия обмена объекта собственности известны обеим сторонам и сделка является взаимовыгодной.

2. Обоснованная (справедливая) рыночная стоимость (fair market value). Под ней понимается наиболее вероятная цена, выраженная в денежном эквиваленте, по которой в день оценки собственность могла бы перейти из рук добровольного продавца в руки добровольного покупателя в результате коммерческой сделки на открытом конкурентном рынке при условии, что обе стороны действуют компетентно, расчетливо и без принуждения. Рыночная стоимость понимается как стоимость имущества, рассчитанная без учета торговых издержек и каких-либо сопутствующих налогов. Стандарт рыночной стоимости рассчитывается всегда, когда заказчиком оценки является продавец.

3. Стоимость в использовании (value in use). Под ней подразумевается стоимость объекта собственности в представлениях конкретного пользователя и с учетом его ограничений. Так как стоимость в пользовании связана с потребностями конкретного субъекта, ее часто называют субъективной стоимостью.

4. Инвестиционная стоимость (investment value). Это стоимость собственности для конкретного инвестора или группы инвесторов, имеющих определенные цели и критерии оценки инвестиционного проекта. Данная стоимость является наиболее часто используемой формой стоимости в использовании. Она рассчитывается, как правило, исходя из данных, предоставляемых заказчиком оценки, без проверки их соответствия уровню спроса и предложения на рынке.

5. Ликвидационная стоимость – стоимость объекта интеллектуальной собственности при вынужденной продаже, банкротстве. Определяется ликвидационная стоимость конкурсным управляющим в ходе инвентаризации и оценки всего имущества предприятия - должника.

6. Стоимость замещения определяется как наименьшая стоимость эквивалентного объекта интеллектуальной собственности. Эта стоимость рассчитывается исходя из предполагаемых затрат на создание или приобретение аналогичного объекта интеллектуальной собственности, с учетом износа объекта оценки.

Основными показателями, определяющими стоимость объектов интеллектуальной собственности, являются:

Надежность правовой охраны соответствующего объекта;

Возможность оцениваемого объекта свободно применяться на рынке без нарушения прав третьих лиц (показатель патентной чистоты объекта);

Технико-экономическая значимость объекта;

Издержки владельца исключительных прав на создание (разработку), патентование, организацию использования объекта правовой охраны;

Затраты на страхование рисков, связанных с объектом промышленной собственности и прочие.

На сегодняшний день существует несколько подходов к оценке интеллектуальной собственности. Предпочтения при выборе того или иного подхода к оценке зависит от наличия необходимой информации, требований покупателей или собственников объектов интеллектуальной собственности, экономической ситуации на момент оценки (рис 18.1).

Рыночный подход

При рыночном подходе используется метод сравнения продаж, когда рассматриваемый актив сравнивается с аналогичными объектами интеллектуальной собственности, которые были проданы на открытом рынке.

Двумя наиболее распространенными источниками данных, используемыми в сравнительном подходе, являются рынки, на которых продаются как интересы в собственности на аналогичные неосязаемые активы, так и деривативы (фьючерсы и опционы). Должна существовать обоснованная база для сравнения, когда опора делается на сравнимые ОИС, которые присутствуют в той же отрасли или бизнесе, что и рассматриваемый объект, или в той же сфере, которая реагирует на те же экономические переменные.

Пример.

Необходимо определить стоимость ОИС рыночным способом.

Исходные данные: первоначальные затраты на создание изобретения, патентование, маркетинговые исследования (С) составили 600 тыс. руб.; коэффициент технико-экономической значимости () составляет 1,3; номинальный срок действия охранного документа 10 лет; срок действия патента 3 года; коэффициент морального износа () составляет – 1- 3/10=0,7; годовой объем продаж () – 5000 тыс. руб.; срок полезно использования (t) – 7 лет; ставка роялти от объема продаж (p) – 5%; коэффициент риска (). учитывающий наличие конкурирующих товаров на рынке – 0,8.

Решение.

Затратный подход

Затратный подход используется при оценке стоимости ОИС, если невозможно найти объект – аналог, отсутствует какой-либо опыт реализации подобных объектов или прогноз будущих доходов не стабилен. Среда реализации ОИС очень неопределенна и успех зависит от колоссального количества факторов.

Затратный подход предполагает определение стоимости ОИС на основе калькуляции затрат, необходимых для создания или приобретения, охраны, производства и реализации объекта интеллектуальной собственности на момент оценки.

К примеру, такие объекты интеллектуальной собственности, как информационные базы данных, подпадающие под определение нематериального актива, создаются на протяжении довольно длительного периода, и расходы на их формирование чаще всего списываются по расходным статьям. Собранная научная библиотека, к примеру, может представлять собой огромную ценность - в некоторых случаях она может быть самым дорогостоящим активом предприятия, особенно в тех случаях, если это предприятие - научный институт или высшее учебное заведение. Но оценить степень участия этого актива в создании других, а соответственно и долю в будущих доходах практически невозможно. Активы подобного рода оцениваются, как правило, методом стоимости создания, то есть с точки зрения затратного подхода, без учета возможных прибылей.

Могут применяться несколько методов оценки затрат на создание ОИС:

1. Метод стоимости замещения объекта оценки заключается в суммировании затрат на создание ОИС, аналогичного объекту оценки, в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, с учетом износа объекта оценки.

2. Метод восстановительной стоимости заключается в суммировании затрат в рыночных ценах, существующих на дату оценки, на создание объекта, идентичного объекту оценки, с применением идентичных материалов и технологий, с учетом износа объекта оценки.

3. Метод исходных затрат заключается в суммировании исторических (первоначальных) затраты, пересчитанных с учетом настоящих условий с учетом индекса изменения цен в данной отрасли.

При оценке следует учитывать все существенные расходы, среди которых такие как оплата труда, маркетинговые и рекламные расходы, расходы на страхование рисков, связанных с объектами интеллектуальной собственности, расходы и издержки на решение правовых конфликтов, на израсходованные материалы, себестоимость научно-методического обеспечения, индивидуализации собственной продукции - логотипа, лицензий, сертификатов и т. д.

Оценщику необходимо выявить и отдавать себе отчет в наличии различных форм устаревания – физическом износе, функциональном устаревании, устаревании, учитываемом регулирующими органами, технологическом устаревании и экономическом устаревании, которые должны применяться к стоимости объекта интеллектуальной собственности.

Доходный подход

Доходный подход включает два основных метода оценки ОИС.

1. Метод дисконтирования.

2. Метод прямой капитализации.

В методе дисконтирования рассчитываются денежные поступления для всех будущих периодов. Эти поступления приводятся к текущей стоимости путем дисконтирования.

Экономический смысл данного метода заключается в следующем:

а) стоимость ОИС определяется размером ожидаемых в будущем объемов продаж и ставкой роялти;

б) ставка роялти определяется по согласованию сторон (примерно 25-30% от прибыли, и 3-10% от объема продаж);

в) стоимость ОИС в будущем меньше, чем сегодня, и определяется с помощью коэффициента дисконтирования, который определяются по данным рынка на момент оценки или как доходность по альтернативным инвестициям. Нижнюю границу ставки дисконта может приниматься значение доходности по государственным облигациям.

Стоимость ОИС () согласно методу дисконтирования определяется по формуле:

Где - годовая прибыль;

С – ставка роялти;

– коэффициент дисконтирования.

Пример.

Годовая прибыль от использования ноу-хау 500 тыс. руб.; срок использования 3 года; ставка роялти 25%; процентная ставка банка 10%, время владения объектом 3 года.

Решение.

Коэффициент дисконтирования определяется по формуле: , где i – ставка банковского процента. .

Нет универсального, точного метода определения стоимости нематериальных активов, поскольку каждый из них настолько индивидуален, что невозможно создать математический алгоритм для достоверного и точного расчета стоимости рассматриваемого нематериального актива.

Кроме того, на стоимость нематериальных активов влияет множество самых разнообразных факторов. Тем не менее, практикующим экспертам-оценщикам необходимо знать о теоретических разработках в этой области и по возможности использовать результаты этих исследований в своей практической работе.

Сложность оценки объектов интеллектуальной собственности обусловлена, в первую очередь, трудностями количественного определения результатов коммерческого использования данного объекта, находящегося на той или иной стадии разработки, промышленного освоения или использования, в силу влияния многих, порой разнонаправленных по своему воздействию факторов. Как свидетельствует практика, из 100 охраняемых объектов промышленной собственности (т.е. из тех, на которые получены соответствующие патенты или свидетельства) лишь 2-3 при их коммерческом использовании действительно оказываются ценными и приносят высокие прибыли до 10 позволяют восполнить затраты на их разработку. Остальные охраняемые объекты промышленной собственности -- убыточные.

Для практической оценки стоимости нематериальных активов специалисты рекомендуют затратный, доходный и комбинированный подходы, обычно используемые в оценке других видов активов.

Доходный подход основан на определении текущей стоимости будущих доходов.

Первый метод - метод избыточных прибылей используется для оценки гудвилла (деловой репутации). Задача оценщика - определить ось вокруг, которой колеблется цена предстоящей сделки. Оценка ведется по принципу "большого котла", т.е. все преимущества соединяются и усиливают друг друга.

На первом этапе определяется рыночная стоимость активов или собственного капитала.

На втором этапе необходимо произвести нормализацию бухгалтерской формы №2 "Отчет о прибылях и убытках" на предмет нетипичных доходов и расходов. Нормализация всегда проводится на доналоговой основе. В результате получаем нормализованную прибыль. С ней оценщик и работает.

На третьем этапе определяем ожидаемую прибыль, т.е. прибыль которую получило бы предприятие, если бы оно работало, так как в среднем работает предприятие данной отрасли. Для этого рыночную стоимость активов или собственного капитала умножаем на среднеотраслевую доходность на активы (или собственного капитала).

На следующем этапе определяется избыточная прибыль. Она составляет разницу между нормализованной чистой прибылью, получаемой предприятием и ожидаемой прибылью, определенной на предыдущем этапе.

На пятом этапе определим коэффициент капитализации. Существует два варианта:

• - для предприятий акции, которых котируются на рынке ценных бумаг;
• - для предприятий акции, которых не котируются на фондовом рынке.

На заключительном этапе рассчитывается стоимость гудвилла путем деления избыточной прибыли на коэффициент капитализации, определяем рыночную стоимость собственного капитала с учетом гудвилла.

Метод освобождения от роялти используется для оценки стоимости патентов и лицензии. Владелец патента предоставляет другому лицу право на использование объекта интеллектуальной собственности за определенное вознаграждение (роялти). Роялти выражается в процентах от общей выручки, полученной от продажи товаров, произведенных с использованием патентованного средства. Согласно данному методу стоимость интеллектуальной собственности представляет собой текущие стоимость потока будущих платежей по роялти в течение экономического срока службы патента или лицензии. Размер роялти определяется на основании анализа рынка.

Метод освобождения от роялти существует в трех модификациях, отличающихся базой расчета (валовая выручка, дополнительная прибыль, валовая прибыль).

Расчет стоимости ОИС методом освобождения от роялти производится в несколько этапов.

На первом этапе составляется прогноз объема продаж, по которым ожидаются выплаты по роялти (учитываю жизненный цикл продукции).

На втором - определяется ставка роялти. Данные берутся из таблиц стандартных размеров роялти, напечатанных в специальной литературе.

На третьем - определяется экономический срок службы патента или лицензии. Юридический и экономический сроки службы могут не совпадать, поэтому следует реалистический прогноз относительно продолжительности платежа.

На сведущем этапе рассчитываются ожидаемые выплаты по роялти путем расчета процентных отчислений от прогнозируемого объема продаж.

На пятом - из ожидаемых выплат по роялти вычитаются все расходы, связанные с обеспечением патента или лицензии.

На шестом - рассчитываются дисконтированные потоки прибыли от выплат по роялти.

На седьмом - определяется сумма текущих стоимостей потоков прибыли от выплат по роялти.

Формула стоимости патента или лицензии на базе роялти имеет следующий вид:

РE = I=T Vi хRiхZiхK, (1)

Vi - объем определяемого выпуска продукции по лицензии в i-м году (шт., кг, м 3);

Ri - размер роялти в i-м году, усл. ед.;

Zi - продажная цена продукции по лицензии в i-ом году, усл. ед.;

T - срок действия лицензионного договора, лет;

i - порядковый номер рассматриваемого периода действия лицензионного договора;

K - коэффициент дисконтирования.

Метод дробления прибыли применяется при оценке лицензии.

Этим методом стоимость лицензии определяется как доля лицензиара в дополнительной прибыли полученной в результате применения ОИС право на использование, которого передается при заключении лицензионного договора.

Рлиц = I=T(Пр1 - Пр2)iхViхДл-рхKд, (2)

Рлиц - стоимость лицензии,

Дл-р - доля лицензиара,

В мировой практике при заключении лицензионных договоров доля лицензиара устанавливается в пределах от 10-30%.

Для определения доли лицензиара учитывают пять ценообразующих факторов:

Показатель территории.

Показатель объема прав по лицензии.

Показатель правовой охраны.

Показатель патентной чистоты

Показатель объема передаваемой документации.

Метод преимущества в прибылях часто применяется при оценке стоимости изобретений.

Стоимость изобретения определяется тем преимуществом в прибыли, которое ожидается получить от их использования. Под преимуществом в прибыли понимается дополнительная прибыль, обусловленная оцениваемым объектом интеллектуальной собственности. Она равна разности между прибылью, полученной при использовании изобретений, и той прибылью, которую производитель получает от реализации продукции без использования изобретения. Это ежегодное преимущество в прибыли дисконтируется с учетом предполагаемого периода его получения.

Таким образом стоимость изобретения можно рассчитать по формуле:

Рлиц = I=T(Пр1 - Пр2)iхViхKд, (3)

Рлиц - стоимость лицензии,

I=T(Пр1 - Пр2)i - дополнительная прибыль на единицу продукции,

Vi- объем продаж в физических единицах,

Kд - фактор текущей стоимости,

T - количество прогнозных лет.

Для расчета дополнительной прибыли в рамках данного метода может быть использована методика метода освобождения от роялти (модификация вторая).

Метод оценки стоимости ОИС через коэффициент долевого участия используется только для оценки изобретений и полезных моделей. Разработана данная методика "Роспатентом".

При производстве продукции может использоваться как одно изобретение, так несколько.

В первом варианте базовая формула:

Пои = Побщ.х Кду, (4)

Пои - прибыль, которая приходится на оцениваемое изобретение,

Побщ. - прибыль, получаемая предприятием в результате реализации продукции, которая создается с использованием данного изобретения.

Кду - коэффициент долевого участия оцениваемого изобретения.

Кду = К"1 хК"3хК"4, (5)

К"1 - коэффициент достижения результата,

К"3 - коэффициент сложности решенной технической задачи,

К"4 - коэффициент новизны.

Во втором варианте базовая формула:

Пои = Пвсех изобретений.хКду оцениваемого изобретения (6)

Пвсех изобретений= Побщ.хКду всех изобретений (7)

Кду всех изобретений = К"1maxхК"3maxхК"4max. (8)

т.е. выбираем максимальные значения данных коэффициентов среди коэффициентов всех оцениваемых изобретений.

Методы затратного подхода играют вспомогательную роль.

Методом стоимости создания рассчитывается остаточная стоимость нематериального актива.

Основные этапы метода стоимости создания:

Определяется полная стоимость замещения или полная стоимость восстановления нематериальных активов. Выявляются все фактические затраты, связанные с созданием, приобретением и введением его в действие.

При приобретении и использовании нематериального актива необходимо учитывать затраты на приобретение имущественных прав, на освоение в производстве товаров с использованием нематериального актива, на маркетинг.

При создании нематериального актива на самом предприятии необходимо учитывать затраты на поисковые работы и разработку темы, на создание экспериментальных образцов, на услуги сторонних организаций, на уплату патентных пошлин, на создание конструкторско-технической документации, технологической, проектной документации, на составление и утверждение отчета.

Сумма всех затрат, связанных с созданием и охраной нематериального актива (Зс) вычисляется по следящей формуле:

Зс = (Зpi + Зnoi +Зm) *(1 +P/100)хК, (10)

Зp - стоимость разработки нематериального актива, ден. ед.,

Зno - затраты на правовую охрану объекта, ден. ед.,

Зm - затраты на маркетинг, ден. ед.,

P - рентабельность, %,

К - коэффициент приведения, с помощью которого разновременные затраты приводятся к единому моменту времени,

i - порядковый номер рассматриваемого года действия.

В свою очередь затраты на разработку рассчитываются по формуле:

Зр = Знир + Зктд, где (11)

Знир - затраты на проведение НИР, ден. ед.,

Зктд - затраты на разработку конструкторско-технической, технологической и/или проектной документации, связанные с созданием объекта, ден.ед.

Знир = Зп + Зти + Зэ + Зи + Зо + Здр+ Зсо, где (12)

Зп - затраты на поисковые работы, ден.ед.,

Зти - затраты на проведение теоретических исследований, ден. ед.,

Зэ - затраты на проведение экспериментов, ден. ед.,

Зи - затраты на составление, рассмотрение и утверждение отчета, ден. ед.,

Зо - затраты на проведение испытаний, ден. ед.,

Здр - другие затраты, ден. ед.,

Зсо - затраты на оплату услуг сторонних организаций, ден. ед.

Зктд = Зэп + Зтп + Зрп + Зр + Зи+ Зан + Зд, (13)

Зэп - затраты на выполнение эскизного проекта, ден.ед.,

Зтп - затраты на выполнение технического проекта, ден. ед.,

Зрп - затраты на выполнение рабочего проекта, ден. ед.,

Зр - затраты на выполнение расчетов, ден. ед.,

Зи - затраты на проведение испытаний, ден. ед.,

Зд - затраты на дизайн, ден. ед.

На втором этапе определяется величина коэффициента, учитывающего степень морального старения нематериального актива.

Кмс - = 1- Тд/Тн, где (14)

Тд - номинальный срок действия охранного документа,

Тн - срок действия охранного документа по состоянию на расчетный год.

На третьем этапе рассчитывается остаточная стоимость нематериального актива с учетом коэффициента технико-экономической значимости, коэффициента морального старения.

Со = ЗсхКмсхКт (15)

Кт - коэффициент технико-экономической значимости (определяется только для изобретений и полезных моделей).

Значение коэффициента технико-экономической значимости рекомендуется брать из "Методических рекомендаций по оценке стоимости и учету ОИС в составе нематериальных активов".

Метод выигрыша в себестоимости. Стоимость объекта нематериального актива составляет экономию на затратах в результате его использования. При расчете стоимости данным методом необходимо учитывать фактор текущей стоимости аннуитета.

Рыночный подход основан на принципе эффективно функционирующего рынка, на котором инвесторы покупают и продают активы аналогичного типа.

Рыночная стоимость -- это наиболее вероятная цена, которой должен достичь нематериальный актив на конкурентном и открытом рынке с соблюдением всех условий справедливой торговли, сознательных действий продавца и покупателя, без воздействия незаконных стимулов.

При этом должны соблюдаться следующие условия:

• - мотивации покупателя и продавца имеют типичный характер;
• - обе стороны хорошо проинформированы, проконсультированы и действуют, по их мнению, с учетом своих интересов;
• - нематериальный актив был выставлен на продажу достаточное количество времени;
• - оплата произведена в денежной форме;
• - цена является нормальной, не затронутой специфическими условиями финансирования и продажи.

Это определение рыночной стоимости полностью соответствует стандартному определению, сформулированному в принятом Госдумой РФ законе "Об оценочной деятельности в Российской Федерации".

Данные по аналогичным сделкам сравниваются с оцениваемыми объектами нематериальных активов. Преимущества и недостатки оцениваемых активов по сравнению с выбранными аналогами учитываются посредством введения соответствующих поправок.

Необходимо учесть, что в силу специфики оцениваемого объекта существуют значительные ограничения на применение рыночного подхода при оценке нематериальных активов.

Комбинированный метод сочетает в себе как методы доходного, так и затратного подходов и используются преимущественно для оценки объектов интеллектуальной собственности, вносимых в уставный капитал предприятия.

Базовая формула:

Соис = (Зр +Зпо+ Зм) х (1 + Ретабельность/100) хКмс* Ктэзх АrхроялтихRриски (16)

Соис - стоимость объекта интеллектуальной собственности, ден. ед.;

Зр - приведенные затраты на разработку, ден. ед;

Зпо - приведенные затраты на правовую охрану, ден. ед;

Зм - приведенные затраты на маркетинг, ден. ед;

Кмс - коэффициент морального старения;

Ктэз - коэффициент технико - экономической значимости;

Аr - приведенная величина в выручке от реализации продукции, произведенной с помощью объекта интеллектуальной собственности в рамках прогнозного периода;

Rриски - коэффициент распределения вероятности от уровня внедрения лицензионной технологии.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Подобные документы

Понятие и классификация объектов интеллектуальной собственности. Затратный, сравнительный и доходный подходы к оценке интеллектуальной собственности (ОИС). Расчет стоимости имущественных прав на пакет ОИС разными методами. Итоговые результаты оценки.

курсовая работа , добавлен 31.05.2010


Условия для определения рыночной стоимости интеллектуальной собственности, подходы к ее оценке. Механизмы проведения доходного, сравнительного и затратного методов определения итоговой величины стоимости объекта. Износ интеллектуальной собственности.

реферат , добавлен 23.05.2009


Интеллектуальная собственность как объект оценки (исключительные права). Практические расчеты стоимости и основные методы оценки: затратный, доходный и сравнительный. Метод на основе подхода сравнительного анализа продаж. Итоговая величина оценки.

курсовая работа , добавлен 27.12.2011


Cущность интеллектуальной собственности, ее типы и формы. Определение и классификация объектов интеллектуальной собственности, методы оценки их стоимости. Проблемы использования интеллектуальных ресурсов России в условиях глобализации мировой экономики.

курсовая работа , добавлен 18.11.2012


Дисконтирование в оценке стоимости нематериальных активов. Капитализация денежных потоков от использования интеллектуальной собственности. Достоинства и недостатки доходного подхода. Оценка товарного знака Winston, определение стоимости данного бренда.

курсовая работа , добавлен 06.05.2014


Интеллектуальная собственность как товар. Объекты интеллектуальной собственности, их оборотоспособность и срок службы. Интеллектуальная собственность как нематериальный. Случаи, в которых необходимо определение стоимости интеллектуальной собственности.

реферат , добавлен 15.10.2012


Стандарты Американского общества оценщиков. Общие требования к выполнению оценки бизнеса. Подход на основе активов к оценке бизнеса. Рыночный и доходный подходы определения оценочной стоимости предприятий. Анализ и корректировка финансовых отчетов.

курсовая работа , добавлен 21.09.2012


Применение оценки недвижимости для проведения операций отчуждения, постановки на баланс неучтенных объектов, переоценки основных средств, разрешения имущественных споров. Сравнительный, затратный, доходный подходы к оценке стоимости объектов недвижимости.

курсовая работа , добавлен 30.07.2015

На сегодняшний существует большое количество подходов к оценке объектов интеллектуальной собственности (рис. 9.2), каждый из которых объединяет в себе несколько методов. Выбор того или иного подхода будет зависеть от конкретной ситуации оценки и наличия необходимой информации.

Поскольку именно выбор метода оценки интеллектуальной собственности составляет основную сложность, в табл. 9.2 и 9.3 даны рекомендации о предпочтительном использовании того или иного подхода в разрезе различных видов интеллектуальной собственности.

Рис. 9.2.

Таблица 9.3

Применение подходов к оценке интеллектуальной собственности

Рыночный подход

При данном подходе используется метод сравнения продаж, когда рассматриваемый актив сравнивается с аналогичными объектами интеллектуальной собственности либо с ценными бумагами, обеспеченными нематериальными активами, которые были проданы на открытом рынке. Источниками информации в данном случае являются рынки, на которых продаются как интересы в собственности на аналогичные нематериальные активы, так и деривативы (фьючерсы и опционы). Также должна существовать обоснованная база для сравнения, когда опора делается на сравнимые объекты, которые присутствуют в той же отрасли или бизнесе, что и рассматриваемый объект.

Когда для обеспечения ориентиров при определении величины стоимости используются предыдущие сделки в отношении предмета оценки, могут потребоваться корректировки данных с учетом течения времени и изменившихся обстоятельств в экономике.

Основные элементы сравнения при отборе и анализе сделок по продаже следующие:

• 1) структура и объем продаж юридических прав собственности на НМА, передаваемые в сделке;
• 2) существование каких-либо специальных условий и соглашений о финансировании;
• 3) экономические условия, которые существовали на соответствующем вторичном рынке во время сделки по продаже;
• 4) отрасль или бизнес, где использовался (или будет использоваться) НМЛ;
• 5) физические характеристики ОИС;
• 6) функциональные характеристики ОИС;
• 7) технологические характеристики ОИС;
• 8) включение других НМЛ в сделку.

Для определения диапазона рыночной цены ОИС выявляются все технические преимущества, которые получает собственник благодаря приобретению прав, а также диапазон возможных рыночных оценок, соответствующий выделенной области техники.

Нижняя граница диапазона рассчитывается обеими сторонами как минимальная приемлемая для собственника оценка платежа за раздел с конкурентом области технической исключительности, обеспечиваемой патентом. Эта оценка служит базой, на которой строится стратегия поведения собственника при переговорах. Этапы расчета нижней границы приведены в табл. 9.4.

Верхняя граница цены патента рассчитывается как максимальная приемлемая для конкурента – потенциального лицензиата оценка платежа за доступ к запатентованному новшеству.

Таким образом, в процессе определения цены существуют две оценки, минимальные среди приемлемых для патентообладателя, одна из которых вычислена патентообладателем, другая – конкурентом; две оценки, максимальные среди приемлемых для конкурента, одна из которых вычислена патентообладателем, другая – конкурентом. Предполагается, что патентообладатель и конкурент для переговоров находят частично совпадающее пространство между соответствующими оценками.

Для целей оценки патента данный метод использовать достаточно проблематично, поскольку необходимо иметь базу сравнения, т.е. аналогичный патент, который продавался когда-то на рынке. Учитывая новизну имеющихся разработок, найти аналогичный патент не представляется возможным.

Данный метод преимущественно используется для оценки бизнеса в целом. Преимуществами рыночного подхода является то, что оценка строится на объективных показателях – это связано с тем, что оценщик ориентируется на реальную рыночную цену аналогичных активов. Во всех других мето-

Таблица 9.4

Этапы расчета нижней границы оценки ОИС

дах при оценке используются сложные расчеты, и, как следствие, являются нормой небольшие отклонения рассчитанных параметров от реальных.

Основным недостатком рыночного подхода является то, что он не берет в расчет перспектив будущего развития компании. Кроме того, рыночный подход наиболее оправдывается в условиях, когда имеется в наличии активный фондовый рынок. Это связано с тем, что анализ бизнеса строится на основании информации о совершенных с акциями сделках. Поэтому если активного фондового рынка нет или если финансовая информация является закрытой и ее нельзя найти в свободном доступе, то использование рыночного подхода оценки бизнеса является затрудненным. Поэтому этот подход чаще всего используется на Западе, а в странах постсоветского пространства он если и используется, то довольно редко – это результат и слабо развитого фондового рынка, и (в ряде областей рынка) малого количества компаний-аналогов. Среди основных методов, формирующих рыночный подход оценки готового бизнеса, отдельно стоит выделить такие, как метод рынка капитала, метод рынка продаж и метод отраслевых коэффициентов.